В мае 1994 года трое талантливых шведских музыкантов Йохан Эриксон (ударные, вокал), Энди Хинденес (гитара) и Йеспер Столпе (бас, вокал) решили объединиться в ансамбль Kerberos, чтобы вместе играть gothic doom metal. Через семь месяцев к команде присоединился лидер-вокалист и автор лирики Андерс Якобссон, после чего было решено сменить название на нынешнее.
В следующие несколько месяцев ребята работали на первым демо, в записи которого также приняли участие Джессика Эрикссон (флейта, вокал), Сюзанна Арвидссон (вокал, клавишные) и Андреас Хааг. Демо было записано в октябре 1995 и называлось «Shades of a lost moon». Опубликовано оно было только в феврале 1996. Тем временем в группе появился ещё один гитарист, Магнус ”Bergis” Бергстрём.
Первое демо не принесло контракта, хотя группа сумела заинтересовать несколько лейблов. Поэтому в конце января Draconian пишут второе демо «In glorious victory», которое они передумали выпускать из-за очень плохого качества звука. Спустя некоторое время клавишница Сюзанна покинула команду, её заменил Андреас Карлссон.
В 1998-1999 годах Draconian не раз появлялись на сцене. Тёплый приём публики убедил группу вновь попытаться заняться студийной работой.

В начале августа 1999 шведы в студии Kuling записывают демо-альбом «The Closed Eye of Paradise», повествующий о Люцифере и падших ангелах, об истинном лице Бога и о предстоящей Битве. На этот раз ребята решили как следует поработать над материалом, который увидел свет только в середине 2000 года. После выхода этого диска музыкантам захотелось записать нечто более медленное, печальное и мрачное, и они сделали демо «Frozen features», содержащее две песни, и вскоре после в группе случилась перестановка: ушёл гитарист Энди, его подменил Йохан, отдав барабанные палочки в руки Джерри Торстенссона.
Группа продолжала усердно стараться, и к лету 2002 было записано еще одно демо-альбом, “Dark oceans we cry”. На нём можно услышать восхитительный голос вокалистки Лизы Йоханссон. Эта пластинка наконец-то помогла группе выйти из андерграунда и приобрести популярность. Диск получил множество хороших отзывов в прессе, и ребятам предложил контракт лейбл Napalm records. Тут в коллективе опять происходит замена, новым басистом становится Томас Йегер, давний друг группы.
В июле 2003 коллектив записал свой дебютный альбом, «Where lovers mourn». Сессии проходили в Studio Mega под руководством Криса Сильвера (бывшего участника Sundown и Cemetary). Большинство песен – это переделанные старые композиции. На следующий год Draconian выступали с концертами в поддержку «Where lovers mourn», а также потихоньку готовили новый материал, делая при этом звук все тяжелее и мрачнее.
Второе творение, “Arcane rain fell” было записано в 2005м году в Studio Underground под руководством Pelle Saether. В том же году состав группы опять обновился, сменились гитарист и басист.
В начале 2006го Draconian начинают работу над новым альбомом. Но прежде, следуя многочисленным просьбам фэнов, они выпускают бонус-альбом, содержащий переделанные треки с «The Closed Eyes of Paradise». “The Burning Halo” включает также три новые композиции и два кавера - один на песню, которая была написана голландским композитором Rock van der Linden для группы Ekseption в 1970 году и содержит фрагменты прелюдии Рахманинова; другой в 1972 году входил в репертуар группы Pentagram. Оформил работу Travis Smith (Amorphis, Suffocation, Opeth, Nevermore, Anathema, Malevolent Creation, Death, Beseech, Soilwork, Trail Of Tears, Lacrimas Profundere, Katatonia и др.). The Burning Halo получил высокие оценки в прессе. Группа стала в последнее время по-настоящему значимым явлением на тяжёлой сцене.